Finance · Intérêts et placement
Calculer le retour sur investissement (ROI)
Le ROI mesure le gain (ou la perte) rapporté à la mise de fonds, en un seul ratio. Il ignore la durée. Un +20 % en trois mois n’a pas le même sens qu’un +20 % en trois ans : pour ça, passez au CAGR.
Calcul
Comment le calculateur fonctionne
On soustrait la mise de fonds de la valeur récupérée, puis on divise par la mise de fonds. Le résultat est affiché en pourcentage. Aucune racine, aucun exposant, aucune date. Si la valeur récupérée est inférieure à la mise, le ROI est négatif. Les deux montants doivent parler de la même chose : soit tout brut, soit tout net de frais — mélanger les deux fausse le ratio.
Formule et méthode
ROI = (valeur récupérée − misé) / misé
Puis × 100 pour l’affichage en pourcentage. Le gain absolu est la différence des deux montants.
Le ROI est un ratio comptable élémentaire, pas un taux annualisé. Il ne dit rien de la vitesse à laquelle le gain a été obtenu, ni du risque, ni des flux intermédiaires (dividendes réinvestis ou retirés, appels de fonds). Pour un projet sur plusieurs années, deux ROI identiques peuvent cacher des durées très différentes : le CAGR (end/start)^{1/n}−1 remet une durée n dans le dénominateur temporel. La marge bénéficiaire, elle, rapporte le profit au prix de vente, pas à la mise : autre dénominateur, autre question. Aucune source statistique n’est invoquée : ce n’est pas un rendement moyen de marché.
Exemple
8 000 € engagés, 10 400 € récupérés
Misé 8 000 €, récupéré 10 400 €.
- Gain = 10 400 − 8 000 = 2 400 €.
- ROI = 2 400 / 8 000 = 0,30 = 30 %.
- Sans la durée, on ne sait pas si ces 30 % ont pris six mois ou six ans.
ROI de 30 %, gain de 2 400 €. Pour annualiser, il manque le nombre d’années : c’est le rôle du CAGR.
Perte : 5 000 € engagés, 4 200 € récupérés
Misé 5 000 €, récupéré 4 200 €.
- Gain = 4 200 − 5 000 = −800 €.
- ROI = −800 / 5 000 = −16 %.
ROI de −16 %. Le signe négatif est le résultat, pas une erreur de saisie.
Même variation, autre lecture : 20 000 € → 25 000 €
Misé 20 000 €, récupéré 25 000 €.
- ROI = 5 000 / 20 000 = 25 %.
- Si ces 25 % ont mis 3 ans, le CAGR vaut (25 000/20 000)^{1/3} − 1 ≈ 7,72 % par an.
- Le ROI reste 25 % que la durée soit 3 ans ou 3 mois.
ROI 25 %. CAGR ≈ 7,72 % / an seulement si n = 3. Les deux chiffres répondent à des questions différentes.
Les champs saisis
- Mise de fonds
- Dénominateur du ROI. Plus il est complet (prix d’achat + frais d’entrée), plus le ratio est sévère — et comparable à un « tout compris ».
- Valeur récupérée
- Numérateur de la plus-value. Prix de vente, valeur actuelle, ou capital retiré : choisissez une convention et tenez-la. Une valeur 0 est acceptée (perte totale).
Hypothèses et limites
Hypothèses
- Deux montants seulement : pas de flux intermédiaires, pas de durée.
- Même unité monétaire, pas d’inflation.
- Pas de pondération par le risque.
Limites
- Ignore le temps : incomparable d’un projet à l’autre dès que les durées diffèrent.
- Ignore la volatilité et les appels de fonds étalés.
- Ne dit pas si le placement convient à une situation personnelle.
- Ce n’est pas un conseil en investissement.
Comment lire le résultat
Un ROI élevé peut être excellent sur trois semaines et médiocre sur dix ans. Lisez-le avec la durée dans un coin de la tête, même si elle n’est pas dans la formule. Si vous avez les deux valeurs et le nombre d’années, calculez aussi le CAGR. Si vous comparez un coût et un prix de vente d’un bien que vous produisez, la marge (profit / prix de vente) est souvent le bon cousin, pas le ROI.
Erreurs fréquentes
Comparer le ROI de deux opérations de durées différentes comme s’ils étaient des taux annuels.
Annualisez avec le CAGR, ou ramenez les deux à la même période, en restant conscient que c’est un lissage.
Oublier les frais dans la mise de fonds et les compter comme un « bonus » à la sortie.
Soit les frais sont dans le dénominateur, soit ils réduisent la valeur récupérée. Pas les deux, pas aucun des deux si vous voulez un ROI net.
Confondre ROI et marge sur prix de vente.
ROI = profit / misé. Marge = profit / prix de vente. Sur un coût 60 € et un prix 100 €, la marge est 40 %, le markup 66,7 %, et le ROI dépend de ce que vous appelez « misé ».
Comparaison
| Indicateur | Valeur | Ce qu’il voit |
|---|---|---|
| ROI | 25 % | Le saut, sans le calendrier |
| CAGR sur 3 ans | ≈ 7,72 % / an | Un taux annuel lissé |
| CAGR sur 1 an | 25 % / an | Là, ROI et CAGR coïncident |
Calculs proches
- CAGRLe CAGR est le taux annuel constant fictif qui ferait passer d’une valeur de départ à une valeur d’arrivée en n années. Il lisse le trajet : un plongeon puis un rattrapage disparaissent du chiffre.
- Marge bénéficiaireLa marge rapporte le profit au prix de vente ; la marque (markup) le rapporte au coût. Avec 60 € de coût et 100 € de prix, la marge est 40 % et la marque 66,7 %. Les deux pourcentages ne s’échangent pas.
- Différence en pourcentageA et B n’ont pas de « avant » et « après » : l’outil donne l’écart absolu, l’écart relatif à A, l’écart relatif à B, et l’écart symétrique (divisé par la moyenne). Ce n’est pas une augmentation.
- Inflation et pouvoir d’achatUn montant, un taux annuel constant, une durée. L’outil compose vers le futur ou ramène une somme passée au pouvoir d’achat d’aujourd’hui.
- Intérêts composésCalculez la valeur acquise d’un capital unique qui porte intérêt sur intérêt, avec une fréquence de capitalisation au choix (annuelle à continue). Le taux annuel effectif convertit cette fréquence en équivalent annuel. Aucun versement, aucun frais, aucune impôt.
- Intérêts simplesLes intérêts simples sont proportionnels au capital, au taux et au temps : I = P × r × t. Le capital qui sert de base ne grandit pas. C’est l’opposé des intérêts composés, où les intérêts déjà versés portent eux-mêmes intérêt.
Questions fréquentes
Pourquoi le ROI ignore-t-il la durée ?
Parce que la formule n’a que deux montants, pas de n.
C’est un choix, pas un oubli : on veut un ratio simple de performance globale. Dès que vous classez des projets, la durée revient par la fenêtre. Le CAGR réintroduit n sans prétendre raconter les à-coups entre les deux dates.
Faut-il utiliser le CAGR à la place ?
Dès que la durée compte dans la comparaison, oui en complément, pas « à la place » sans réfléchir.
Le ROI reste lisible pour une opération courte ou pour un aller-retour unique. Le CAGR sert dès que n > 1 an ou que les durées diffèrent. Les deux peuvent être négatifs si la valeur d’arrivée est inférieure au départ.
Un ROI négatif, est-ce une erreur ?
Non : la valeur récupérée est inférieure à la mise.
−16 % signifie que vous avez perdu 16 % de la mise, dans la convention de montants choisie. Cela ne dit toujours pas en combien de temps, ni si une autre poche a compensé.
Dois-je inclure les frais dans la mise de fonds ?
Si vous voulez un ROI net de ces frais, oui, ou bien réduisez la valeur récupérée d’autant.
L’important est la cohérence. Un ROI « brut » (prix d’achat vs prix de vente) et un ROI « net » (frais, taxes) ne se comparent pas. Cet outil n’applique aucun barème fiscal.
Auteur et mise à jour
Rédaction : Rédaction HexaCalc (équipe éditoriale). Dernière mise à jour du contenu : 25 août 2026. Aucune relecture médicale ou financière tierce n’est revendiquée.
Ce calcul applique une identité mathématique standard. Voir aussi la méthodologie.
Remettre la durée dans le calcul
Le CAGR relie une valeur de départ et une valeur d’arrivée par un taux annuel composé unique. Même couple de montants, lecture différente dès que n n’est pas 1.
Calculer le CAGRRatio (arrivée − départ) / départ, sans durée et sans conseil d’investissement. Un ROI ne dit pas si une opération est adaptée à votre situation.
Catégorie : Finance